资金管控包括哪四个层次(关于建立集团现金池资金管控模式的思考)

现金池由跨国公司和国际银行的财务公司于2006年首次开发，用于统一分配集团的全球资金，并最大限度地减少集团持有的净头寸。其结构包括一个主账户和多个子账户，其业务主要包括：成员单位账户余额向上转账、成员单位日间透支、主动收付、成员单位间委托贷款、成员单位对集团总部存贷款计息等。在我国，现金池管理是以无交易背景的资金转移调度、利息对冲抵、账户余额集中等形式实现资金的集中运作。一是最大限度地灵活运用委托贷款。现金池资金管控模式具有普遍性，既能达到消除“双高存贷”的基本目的，又能完善对现金池，实现对子企业的实时监控功能。二、集团现金池应用优势

(一)解决集团“双高存贷”现象，降低企业财务费用。多数群体存在“双高存贷”的情况。——资金过剩的企业获得的利息收入较低，而资金短缺的企业不得不支付较高的贷款利息，这导致集团整体财务成本增加，利润下降。现金池将集团所有成员企业的闲置资金集中起来，统一进行有偿分配和使用，使资金有余的企业和资金不足的企业可以各得其所，集团也可以获得本应属于银行的存贷款利差收入，一举两得。

(二)增强集团投融资议价能力，提高集团经济效益。在对，境外投资方面，单个企业只能做活期存款或低-收益wealth management products，而通过资本集中，可以形成数百亿资金在收益进行短期投资项目，如回购政府债券、新股、协议存款等。在对，境外融资方面，如果集团统一向银行融资，其获得的授信额度、贷款利率和还款条件将远远优于各成员企业的个人贷款条件，这将大大降低利息支出和手续费用，从而间接为集团创造利润。

(三)规范子公司业务活动，提升集团管控能力。对于对，管理链较长的大型集团来说，很难及时控制子公司的经营状况，尤其是在资本支出方面，存在很大的潜在风险。如果在现金池工作流程中增加一个资本支出审计环节，可以大大降低子企业花钱的随意性，降低资金支付的风险，规范子企业的经营行为，同时增强集团对子企业的管控能力。

三.集团现金池管控模式的构建(一)普通现金池的构建

普通现金池有两个主要功能：一是消除“双高存贷”现象，降低财务成本；第二，在对以外进行投资或在对以外融资，以增加集团的收益或降低融资成本。其建设阶段在对，比较简单，要求成员企业取消多余的银行账户，在同一银行与集团开立结算账户，设置账户最低留存额，并与集团现金池账户对连接，每天营业结束后的某个固定时间点，银行系统会自动将成员企业账户中超出最低留存额的部分转入集团现金池账户，集团根据存储时间计息；当成员企业需要资金时，资金将在申请后的分配金额内自动转回给集团，集团不限制使用；当成员企业的申请资金超过上述金额时，需要申报资金的使用情况和还款计划，由集团审批确定一定的利息率

对于那些不具备在对设立资金结算中心和财务公司的条件，并希望实时监控其子公司业务活动的集团，他们可以通过改进现金池的工作程序来实现其目标。主要有两个改进措施：第一，要求成员企业分别设立收入账户和支出账户，分别与对集团现金池账户关联，收入账户不能支付，支出账户由成员企业控制。二是建立资本性支出审批环节，所有对成员企业的资本性支出在申请进行审批，只有在资本性支出完成必要的手续后，集团才会将资金划入成员企业的支出账户，并在对境外支付，如果担心不能用于申请用途，集团可以进一步控制支出账户，统一收取银行密钥，直接在对境外办理支付业务。集团现金池建设过程中的注意事项

(1)统一银行账户，选择合适的银行作为现金池平台。集团应集中管理成员企业在对，的银行账户，要求其取消除保留特别税账户和保证金存款以外的所有银行账户，并在集团现金池所在的银行统一开立结算账户，其资金收支与集团现金池统一关联。同时，严格规范新开户行为，未经集团批准不得随意开户，以提高资金集中度。

(二)建立健全资金预算管理制度，资金动态平衡的现金池运行需要准确的资金预算支持。因此，集团应建立和完善预算管理制度，要求所有成员企业及时编制年度和月度资金预算，以便集团在对筹集资金进行整体调度。当资金短缺需要时，集团将从外部筹集资金，当调度后有剩余资金时，集团将在对以外进行投资以获得收益，使集团的现金流既有活力又有盈利。

(三)制定集团内部资金存贷款管理办法，促进现金池良性循环，明确资金的配置和分配按照内部存贷款模式进行管理，实行“自由存取”和“有偿使用”的原则。成员企业拨付的资金计为存款，所有权仍属于成员企业。申请利用对，的自由，集团按时支付利息；对成员企业来自集团申请的资金超过上述金额的部分视为贷款。集团不仅要严格审批其用途，还要考虑其信用评级和偿还能力，避免因随意放贷而产生的坏账，影响其他成员企业的经济利益，挫伤参与资本集中的积极性，促进现金池的良性运行。

(四)实施财务信息化，建立专业人才的现金池，离不开良好的网络技术和专业人才的高效运作。集团企业必须提高财务信息化水平，配备更高的软硬件设施，使资金支付的申请和审计能够快速传递，支付指令能够及时下达，资金转账能够及时进行，集团现金流量的汇总分析能够及时实现。集团还应在财务部下设独立机构，配备高层次的财务管理和投融资人才，具体负责资金的筹集和调度以及投融资工作。