财务风险预警模型(基于模糊综合评价的高校财务风险预警模型研究)

【摘要】借助模糊综合评价理论，建立高校财务风险预警指标体系，构建高校财务风险预警模型，有效预测财务风险，防范高校财务危机。

[关键词]模糊评价；金融风险。预警模型

一.导言

金融风险是由于各种不可预测或不可控制的因素造成的，这使得实际的收益偏离了预期的收益，从而遭受经济损失的可能性。金融风险的特点是不确定性。高校财务风险是运营，进程中资本流动所面临的风险，主要是债务风险。目前，对高校财务风险预警分析主要有三种方法：判别分析、回归分析和人工神经网络方法。这三种方法都有一定的局限性，缺乏动态流量分析和理论指导。高校财务风险预警应结合定量和定性方法，提高预警的准确性，而模糊综合评价法正是具有这一优势，可以对对的财务风险进行综合评价。本文借助模糊综合评价理论，提出了高校财务预警模型，以有效预测财务风险，防范高校财务危机。

二、模糊综合评价理论

模糊综合评价理论是由美国伯克利加州大学的阿兹达教授于1965年提出的。模糊综合评价是综合各种属性和各种因素进行的综合评价。它运用了模糊数学的变化原理，具有模糊性、量化和层次性的特点。

模糊综合评价的基本原理是以关键影响因素为出发点，确定被评价对图像的评价集和几个等级的指标权重，对对，的各个指标进行模糊评价，确定隶属函数，形成判断矩阵，用权重矩阵进行模糊运算，得到定量的综合评价结果。模糊综合评价通过各种评价指标对对形象进行测度和评价，建立评价标准等级，总结分析对评价值的评分结果，并根据模型粘贴数学的隶属原则对指标值进行量化。

模糊理论是一种处理模糊性的不确定数学理论。由于高校财务风险具有不确定性和难以评估的特点，将模糊综合评价理论应用于风险预警分析，利用模糊数学模型、科学的评价手段和矩阵对进行财务风险预警，可以为高校领导提供科学准确的决策依据。

三、建立高校财务风险预警指标体系

模糊评价的核心问题是综合处理对的多项指标，建立指标评分体系，保证评价模型的科学性和可行性。根据高校发展的特点，结合定量和定性分析，从偿付能力、支付能力和财务资金管理能力三个方面提出了高校财务风险预警指标体系。运用五项预警指标综合反映高校财务风险和财务危机程度，有效监控高校财务状况。

1.债务负担比率u1=年末债务总额/当年总收入

该指标可以直接衡量学校偿还债务和承担财务风险的能力。指数值越高，债务压力和金融风险就越大。

2.实际支付比率U2=(银行存款年末现金)/月平均支出

实际支付比率u2反映了学校的财务潜力，指数值越高，财务风险越小。

3.支出收入比U3=总支出/总收入

收支比率u3反映了一所学校的财务状况，它是通过分析一所学校隐性债务状况的一个重要指标

u4比例越大，学校能够控制的自有资金越多，财务风险越小。相反，当指数值小到一定程度时，则表明学校财务存在潜在的危险。当财务状况相对稳定时，指数值通常在54%到60%之间。

5.自有资金使用比例U5=(中非正常周转垫款对境外投资年末贷款)/(年末业务基金年末专项资金-留在本基金)

自有资金的利用率u5应在100%以内。根据相关理论分析，为保证自有资金的安全限额，比例u5一般不应超过20%。

第四，模糊综合评价模型的构建

(一)模糊评价指标体系权重的确定

1.构造判断矩阵

层次结构体系建立后，根据上、下层次之间的隶属关系构建判断矩阵。也就是说，上层的一个要素作为标准，而对下层的要素具有支配关系。将该层中对上层元素的相位对重要性与两个对，进行比较，并给出一定的分值。该方法一般采用表1中的标度法。

让对被设置在某个准中，几个比较元素形成一个成对的判断矩阵：

U=(uij)n*n

在公式中，uij是元素ui和uj阶段的对和于X的重要性等级，bij=1。

2.稠度试验

由于判断矩阵是人为给出的，所以需要进行一致性检验，即评价判断矩阵的可靠性。计算步骤如下：

(1)计算随机一致性指数

其中max是判断矩阵的最大特征根；n是判断矩阵的阶数。

(2)计算一致性比率CR

置信区间=置信区间/置信区间

其中：RI是平均随机一致性指数，可从表2中找到。

当CR0.1时，判断矩阵的一致性被认为是可接受的。当Cr为CR0.1时，应适当修改对判断矩阵。

3.权重的组合计算

本文采用层次分析法确定评价指标的权重，定量和定性分析相结合。该方法评价过程简单，评价时间短，能在短时间内提高预测精度。通过判断矩阵计算出各要素阶段的对重要性后，建立权重向量，计算出上述指标在目标U中的比例，结果如表3所示。

(二)模型构建

1.确定评估因素集和注释集

本文构建的高校财务风险指标评价体系选取了五个预警指标：债务负担率、实际支付率、支出收入比、自有净资金与货币资金之比和自有资金比例。因此：

评价指标集或因素集为u={u1，u2，u3，u4，u5}

注释集为V={v1，v2，v3，v4，v5}

其中V={20(最差)、40(最差)、60(一般)、80(较好)、100(最佳)}。

2.建立综合评估矩阵

评价高校财务风险，可以从因子集和评论集入手，因子域和评论域之间的模糊关系可以用评价矩阵表示：r=r11…r1n…rm1…rmn

Rij=r (ui，vj)表示从因子ui的角度来看某事物被评定为vj的隶属度，即Rij是因子ui对VJ的隶属度，所以Ri=(ri1，ri2，矩阵r的第I行中的r)是第I因子ui的单因子评估，它是v的模糊子集。

为了得到模糊矩阵，需要根据待评价大学的指标数据和对的各评价指标UI (I=1，2，…，6)，构造隶属函数v1 I，v2I，v3 I，v4 I，v4i，分别属于v1(最差)、V2(最差)、v3(平均)、v4(较好)和v5(最好)

3.评估结果

在金融风险评估过程中，根据风险类型，将金融风险分为五个预警等级，分为五种类型：严重、大、中、小和无风险。可以根据这五个级别确定警戒线。如表4所示：

根据综合评价结果，高校决策层可以根据相关风险水平和对预警线及时调整财务管理策略。财务风险模糊综合评价预警模型可以降低潜在的财务风险，有效防范财务危机，增强高校财务运行能力，促进高等教育健康有序发展。

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