浅论上市公司财务危机预警(我国上市公司财务危机预警系统架构新探)

构建金融危机预警系统是中国资本市场的理想发展。摘要：从理论基础、经济基础和技术支撑三个方面分析了构建我国上市公司财务危机预警系统的可行性，提出了构建财务危机预警系统的新思路框架和基本框架，旨在预防和化解上市公司财务危机。

摘要：构建金融危机预警系统是中国资本市场发展的关键。这位paper从三个方面分析了建设金融危机预警系统对公司财务危机的可能性，包括经济、理论、经济和技术，并给出了建设金融危机预警系统的工作思路和基本框架。

关键词：上市公司财务危机预警系统

关键字：listed company financial crispre-警告系统

随着经济一体化和商业全球化的发展，企业的生存和发展环境发生了巨大的变化，面临着巨大的风险和复杂性。作为企业改革的先行者，上市公司也存在潜在的危机。一旦金融危机无法解决，它将被戴上“圣”的帽子，以失败告终。为了有效化解金融危机，迫切需要建立适合我国上市公司的金融危机预警系统。

1金融危机预警系统

金融危机意味着企业失去偿还到期债务的能力。财务危机预警系统是为解决上市公司财务危机而建立的机制。金融危机预警系统没有公认的定义。在分析预警系统要素的基础上，笔者将其定义为：财务危机预警系统是企业基于财务管理、风险管理和统计等相关理论，以企业的财务报表、经营计划、相关业务信息和收集的外部信息为基础的专业化组织。采用定性和定量相结合的分析方法，建立预警分析机制，提前告知经营者和其他利益相关者企业面临的业务波动和风险，分析异常业务波动或财务危机的原因，挖掘企业财务运营系统中的隐患，促使企业管理部门提前采取防范措施，为管理部门提供基于决策和风险控制的组织手段和分析体系。简而言之，它是一个预警-报警-排放的有机管理过程系统。

2建立金融危机预警系统的重要性

从理论上讲，上市公司财务危机预警系统的构建是我国企业管控理论的丰富和发展。本文构建的金融危机预警系统基于相关理论和我国上市公司的经济技术特征，为上市公司金融危机警兆的理论研究提供了一个新思路。因此，建立了一套对发现警兆-confirming警情-放电警察(预警-报警-放电警察)的逻辑机制，为我国上市公司提供了一种新的危机预警管理模式，对预防和化解危机、提高企业危机预警管理水平起到了一定的作用。

从实际出发，对于上市公司来说，借助财务危机预警系统，对管理层可以及时发现公司财务状况恶化以及公司财务状况恶化的原因，从而及时调整公司的经营战略和对策略，扭转公司经营状况恶化的势头，避免成为“st”和“PT”。此外，公司越早得到危机信号，就越能减少会计、审计和律师费用。同时，有利于证券监管部门加强财务监督管理，从而提高上市公司的经济效益。

3建立金融危机预警系统的可行性

3.1理论基础

20世纪80年代初，中国提出了经济预警的概念，认识到经济的波动性和周期性。企业预警理论主要包括危机管理理论、战略冲击理论、企业逆境管理理论和企业诊断理论。这为财务预警理论的发展和成熟提供了理论基础。财务危机预警系统基于上市公司财务运作的全过程，成熟的财务管理理论成为其基础；金融危机预警系统的预警分析是对对，大量原始信息和数据的处理，日益发展的信息传递理论和统计学为其提供了理论基础；金融危机预警系统中的危机管理不仅是对整个对，危机的监控，也是对对，风险的处理，因此现代商业周期理论和风险管理理论为其提供了基础。此外，证券监管部门于2001年11月发布了《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》号公告，标志着中国证券市场的退市机制不断完善。证券市场退市机制是实现上市公司优胜劣汰的重要途径，可以增强上市公司的风险防范意识，提高上市公司质量，引导证券市场向良性方向发展。

3.2经济基础

金融危机预警系统是在危机前建立的。此时，上市公司财务状况良好，金融资源丰富，能够充分满足构建金融危机预警系统的所有资金需求。同时，财务危机预警系统建立后，为公司解决财务危机提供了有效的分析手段和对控制策略，使上市公司不至于破产，甚至及时发现风险，保证了公司经济效益的实现，弥补了建立财务危机预警系统的所有费用，实现了风险收益，即危机管理的支出小于危机管理带来的收益。

3.3技术支持

对，上市公司的财务信息易于收集，财务数据趋于规范化。财务预警系统以财务报表和其他相关财务信息以及非财务信息为基础。在建立财务预警模型和进行预警分析时，应使用大量的财务信息。大多数上市公司已经能够按照进入市场市场经济的基本规则完成现代企业制度的建设，产权清晰，管理规范科学，财务披露制度健全。同时，在公开市场监管下，各种经营行为相对规范。同时，监管部门加强监管将进一步抑制会计造假者的造假动机，提高财务数据质量，从而更有利于财务预警系统的顺利运行。

4建立新思路金融危机预警系统

金融危机有三个阶段：潜伏、爆发和恶化。每个阶段都应有相应的对管理政策。这一系列对政策构成了本文金融危机预警系统的基本框架。

在金融危机的潜伏期，上市公司处于一个多变的环境中。公司的市场状况、产品升级速度、关联企业的供给和偿付能力、对，竞争对手价格政策的变化、金融市场的波动、利率和外汇市场的变化、政策，银行信贷和利率的变化等。将对对企业的财务状况、融资能力、资金调度能力和偿债能力产生重大影响。为了及时准确地识别金融危机，需要有专门的机构全面收集和传递对企业内外的财务信息和数据，为预警分析机制提供信息数据基础，预警分析机制构成信息处理机制

金融危机期间，在证券监管机构的金融监管下，为了确保经济效益的实现，上市公司必须对对，收集的内外部财务信息和数据进行分析，选择能够清晰反映公司财务状况特征的指标体系。不仅要引入财务指标，还要引入行业、企业规模、管理水平等非财务指标，以充分反映公司的财务状况。然后，利用收集到的数据和选取的指标，利用现代建模方法(如主成分分析法和人工神经网络法)构建预警分析模型，从而准确判断金融危机是否已经发生，并及时将分析结果反馈给企业管理者，使他们能够快速采用对政策。指标分析和模型分析构成了金融危机预警系统的预警分析机制。

在金融危机日益恶化的时期，金融危机已经存在。如果不能及时控制或有效解决，上市公司将面临生死存亡的局面。为了化解危机，公司管理层应立即启动财务危机处理团队，迅速分析财务危机的原因，及时采取有效的管理措施，恢复公司的正常运营。由于突如其来的金融危机，要求公司管理层要有强烈的危机感。

任何管理活动都离不开管理者，上市公司的财务危机预警管理也不例外。应该有一个专门的组织来为早期预警管理服务。构建了基于金融危机发展阶段的预警-报警-报警消除的金融危机预警过程机制，需要一个实施金融危机预警系统的组织机制，包括组织体系和组织过程。组织系统是建立一个致力于危机预警管理的组织；组织过程是危机预警系统实施中预警-报警-消除报警的逻辑过程。

这一金融危机预警系统得到专门组织的保障，并依次实施三项活动：预警、警报和消除警察。与以往的研究相比，它克服了组织机制、信息处理机制、预警分析机制和危机管理机制并列的缺点，使得预警系统结构更加合理，为金融危机预警系统的实施提供了一个新思路。