宏观经济现象有哪些(宏观经济和微观经济)

本文是一篇关于如何撰写宏观经济论文以及如何撰写金融危机和宏观经济及其影响论文的范文。

秦鹏

湖北信息中心

[摘要]金融危机的传染效应是相关学者的一个重要研究课题。研究集中在两个方面:第一，传染效应的检验；第二是传染渠道的暴露。只有了解金融危机的传染效应和影响因素，才能保证国民经济的健康发展。本文首先分析了国际金融危机对中国宏观经济的影响，然后介绍了金融危机传染效应的度量方法和模型构建，最后阐述了宏观经济信息发布对金融危机传染效应的影响，以供参考。

[关键词]宏观经济；信息传播；金融危机；传染性影响；影响

随着经济全球化的深入发展，信息渠道已经成为分散金融危机风险的重要途径。与其他方式相比，信息渠道对经济市场的影响更加广泛和迅速。在这种背景下，及时发布宏观经济信息会影响本地市场和国际市场的金融活动，进而影响金融危机的传染效应。以下是基于2008年国际金融危机事件，讨论宏观经济信息发布对金融危机传染效应的影响。

一、国际金融危机对中国宏观经济的影响

1.对贸易渠道的影响

在金融危机的环境下，中国的进出口贸易活动受到了影响。虽然取得了一些成绩，但美元市场的波动给进出口贸易带来了更多的挑战。结合市场需求，一些国家制定了保护性贸易政策，中国的外部经济环境更加糟糕。此外，金融危机降低了欧美发达国家的进口需求，中国的出口贸易额下降，导致供过于求的现象，一些中小企业正处于发展危机甚至濒临破产的边缘。

2.对证券市场的影响

在金融危机的影响下，中国a股市场的发展受阻。由于中国没有实行自由汇率政策，证券市场的开放程度不够，a股证券市场也没有受到金融危机的直接影响。即便如此，随着金融危机范围的扩大和影响的加深，中国证券市场将继续恶化，影响投资者的决策，不利于宏观经济的发展。

3.对利率和汇率的影响

受金融危机影响，美元持续贬值，人民币升值压力加大。客观地说，人民币升值有利于处理贸易失衡，缓解中美贸易冲突。然而，美元的持续贬值将影响中国的实体经济，导致产品的大幅上涨和下跌，以及通货膨胀的上升。因此，我国企业融资困难加剧，一些中小企业因资金链断裂而倒闭，不利于宏观经济的稳定发展。

4.对房地产市场的影响

美国金融危机的爆发受到房地产泡沫经济的影响，房地产行业处于低迷状态。为了拯救市场，美国联邦储备银行增加了信贷供应，降低了利率，增加了投资，并增加了人民币升值的压力。因此，随着外汇储备能力的提高，国际资本继续流向中国，金融和经济领域出现资金过剩。为此，我国政府必须加强对房地产市场的宏观调控，避免房价盲目快速上涨，从而提高人民生活水平。

二。国际金融危机传染效应的度量方法及模型构建

1.测量方法

为了衡量国际金融危机的传染效应，我们基于极值理论，使用共同超额指数来判断金融危机传染效应的发生和发展。简而言之，常见的超额是指资产收益在不同市场中具有极值的情况，这是资产收益率的一个重要基础

该模型的构建分为两个步骤:第一步是用B-G(Bekk-Garch)模型作为控制变量来评价受感染国家和受影响国家的波动溢出效应；第二步是利用分位数回归模型，以不同国家的总超额收益为解释变量，以新闻事件、投资决策、波动溢出等为解释变量，分析各种因素对金融危机传染效应的影响。作为解释变量。

(1)B-G模型

B-G模型是对Garch模型的改进，能够满足多变量的评价需求。以多个变量为核心，条件方差-协方差矩阵表示为波动性和协方差滞后值的函数，用于检验市场波动的时变相关性，并阐明市场间的波动溢出效应。该模型表示如下:

在公式中，a、b和c是n×n的顺序矩阵，cc是上三角或下三角矩阵，n代表被调查的市场数量，在本研究中n的值是2。

(2)分位数回归模型

分数回归模型接近线性回归模型，并且假设该模型基于回归参数的非对称形式的绝对残差最小化，即加权最小二乘回归方法。在误差项的分布中，没有特殊的假设，如果条件满足，模型的稳定性可以得到改善。该模型的应用能够反映解释变量在不同点的分布，尤其是在极值附近，有利于评价解释变量的影响程度。

(3)模型设置:`为了验证宏观经济信息分布对金融危机传染效应的影响，结合B-G模型和分位数回归模型，模型设置如下:

在该公式中，表示τ处的条件分位数回归方程；代表总超数；表示在T周期内设置的信息；代表估计的模型参数。此外，D t是一个虚拟变量，即在T期有金融危机信息发布，其中D t等于1，D t等于0，没有信息发布。VIX t反映了投资者情绪的变化，是衡量未来市场波动溢出效应的重要指标。VIX t的上升表明投资者的悲观情绪占主导地位。

第三，宏观经济信息发布对国际金融危机传染效应的影响

1.数据选择

在2008年发生的全球金融危机中，选取了美国、英国、德国、法国、中国、俄罗斯、日本、巴西和印度9个国家作为研究对象，对股票市场进行调查，分析宏观信息发布对金融危机传染效应的影响。为了保证数据的一致性，股指收盘数据的样本空间为2005-2011年。

2.超级号码统计总数

数据分析显示:

(1)以美国为信息来源，美国和英国的超额总量最大，美国和俄罗斯的超额总量最小；以英国为信息源，英国和巴西的过度消费总量最高，而英国和日本的过度消费总量最低。这表明金融危机的传染现象非常明显。

(2)总超额的偏态分析表明，数据分布是不对称的，并向左侧倾斜，这表明不同市场在负面影响下的收入下降高于正面影响下的收入增长。

3.参数回归结果

(1)B-G模型的结果表明，美国股票市场收益率为(1，1)，英国股票市场收益率为(1，2)，而Ljung-Box检验表明该模型是合理的。

(2)虚拟变量参数的回归结果表明，随着宏观经济信息的发布，市场间的传染效应明显增强；当市场处于下跌状态时，传染效应更加明显。其中，宏观经济信息来自美国，其传染效应相对较弱。除了德国和法国，其他国家没有在高分上测试过传染效应。宏观经济信息来自英国，具有很强的传染性。除日本外，所有国家都在低分上测试了传染效应。

(3)市场情绪参数，以期权交易的波动率为指标，波动率增加，投资者对m

在经济全球化的背景下，金融危机的蔓延和蔓延是不可避免的。信息渠道是传染的途径之一，在传染中起着重要的作用。本文以传染源和被感染市场的总超额资产收益率作为衡量金融危机传染强度的指标，以新闻事件作为虚拟变量，以条件波动率和投资者情绪变化作为解释变量，构建了金融危机传染的分位数回归模型。结果表明，宏观经济信息的发布对金融危机的传染效应有明显的影响，且影响是不对称的。当好消息发布时，它比坏消息发布时更能推动市场。

四.结论

综上所述，在新的经济常态下，国际金融危机对中国宏观经济的影响主要体现在贸易渠道、证券市场、利率和汇率、房地产市场等方面。本文用一个总的超数来衡量金融危机的传染效应。基于B-G模型和分位数回归模型，构建了宏观经济信息分布对金融危机传染效应的影响模型。希望能为相关研究提供参考，促使相关部门采取积极有效的防范措施，促进宏观经济平稳发展。

宏观经济论文参考:

宏观经济杂志

宏观经济杂志

工程经济学论文

宏观经济管理杂志

国际经济与贸易毕业论文选题

金融和经济杂志

总之，本文是一篇关于金融危机和宏观经济及其影响的硕士和学士学位论文，包括选题、提纲、开幕词、文献综述和参考文献。