开题报告可以随便写吗(外汇业务开题报告)

中国工商银行是中国最大的清算银行。拥有中国最先进的本地和外币资金汇划和内部清算系统。目前，中国工商银行可以为世界上所有自由兑换货币提供清算服务。

中国涉外企业汇率风险内外规避策略研究开放报告

毕业报告论文

金融

我国涉外企业汇率风险内外规避策略研究

一、选题的背景和意义：

1973年，布雷顿森林体系崩溃，特别是1976年的《牙买加协定》正式承认浮动汇率的合法性。

从那以后，固定汇率制度被控制在一定的波动范围内已经瓦解。再加上全球经济竞争日益激烈，各国金融监管逐步放松，金融风险急剧增加，汇率出现前所未有的巨大波动。就中国的情况而言，自1994年以来，外汇风险基本上由国家承担。从2005年7月21日起，人民币汇率不再盯住单一美元，形成了更加灵活的汇率机制。此后，央行相继出台了一系列相关政策政策，以进一步推进汇率制度改革。汇率风险严重影响中国的国际收支和涉外企业的经济收益。随着全球经济一体化的发展和我国改革开放步伐的加快，外汇风险管理日益成为我国涉外企业共同关注的热点和难点问题之一。深入研究外汇风险的内外部规避策略具有重要的现实意义。

二、研究的基本内容和需要解决的主要问题：

1.总体内容：采用循序渐进的研究思路。首先，通过对国际国内金融市场的分析，初步了解世界外汇市场的现状；其次，阐明了汇率风险的相关概念和类型以及影响汇率走势的因素，形成了对汇率风险管理的整体认识。其次，重点研究了涉外企业汇率风险的内外规避策略。然后，通过对浙江外贸企业和跨国公司汇率风险管理案例的分析，深入分析了控制汇率风险的措施。最后，对全文进行了主要研究总结，并提出了进一步的研究方向。采取理论与实践相结合的方法。2.具体内容：1。外汇市场

1.1外汇和外汇市场1.2国际金融市场和外汇市场1.3中国外汇市场

1.3.1人民币升值过程简述1.3.2中国外汇市场现状2。汇率风险2.1汇率风险概述

2.1.1汇率风险概念2.1.2汇率风险的类型

2.1.3影响汇率趋势的因素2.2汇率风险对企业的影响2.3汇率风险管理

2.3.1汇率风险管理的概念

2.3.2汇率风险管理原则2.3.3汇率风险管理策略3.1中国涉外企业汇率风险内部管理策略3.1估值货币的选择或匹配3.2平衡抵销套期保值3.3使用国际信贷3.4使用系列套期保值3.5开展各种外汇业务

4.中国涉外企业汇率风险外部管理策略4.1加强汇率风险外部监管4.2完善监管法律法规

4.3加快中国金融衍生品市场建设4.4稳步推进中国汇率市场化改革5。个案分析

5.1浙江外贸企业汇率风险规避策略研究

5.1.1浙江外贸企业汇率风险管理存在的问题5.1.2汇率风险规避策略5.2跨国公司汇率风险规避策略研究

5.2.1跨国公司汇率风险管理存在的问题5.2.2汇率风险规避策略6。摘要

6.1主要研究总结6.2进一步研究的展望

三、网格

(2)开放阶段(2010年12月10日前):在广泛查阅资料的基础上，完善项目研究计划，完成外文翻译、文献综述、开放报告等工作，组织开放论证和初审工作。

(3)实施阶段(2011年5月6日之前):进行实验、设计、调查、处理和结果分析等。完成论文写作或毕业设计指导，复习和修改论文毕业设计。

(4)答辩阶段(2011年5月22日之前):第一次资格考试、答辩、成绩评定和毕业成绩输入论文。

(5)答辩阶段(2011年6月5日之前):第二次答辩资格考试、答辩、成绩评定和毕业分数输入论文。

(6)评估阶段(2011年6月17日之前):教学质量的总结、评估、评价和毕业资料的归档论文。

V.主要参考：

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外汇储备变化对货币供应量的影响

选题的背景和意义

外汇储备是指各国持有的可兑换货币和其他短期金融资产官方。它是当前国际储备的主要组成部分，也是国家宏观调控实力的重要标志。1978年，中国的外汇储备只有16亿美元。改革开放后，外汇储备逐步增加，1983年达到89亿美元。然而，当时他们错误地认为有太多的外汇储备和积压的外汇资金，并主张增加进口。结果，外汇储备在1986年急剧下降到20.72亿美元。自那时以来，它们逐渐恢复并保持在1，200亿美元的水平，1993年(651，318)为211.99亿美元。自1994年外汇体制改革以来，外汇储备一直在增加。自2008年国际金融危机以来，中央政府采取了宽松的货币政策政策，以保持经济持续增长。与此同时，随着中国对外贸易的逐步复苏，中国的外汇储备也在不断增加。结果，国内通货膨胀问题变得越来越严重。2010年，中国外汇储备达到2847.338亿美元，居世界首位。与此同时，伴随着外贸双顺差现象，中央银行被迫投入大量基础货币，使得货币供应量增长率一路攀升。与此同时，我国的物价水平也在一路上涨，这意味着我国的通货膨胀现象越来越严重

外汇储备的持续大幅增加，极大地增强了中国的对外支付能力，提高了中国的综合国力，增强了国内外对中国宏观经济政策和人民币币值稳定的信心，有利于外资流入和降低对外融资成本。外汇储备的增加也提高了中国在国际经济和政治交往中的地位，为中国在国际事务中发挥相应作用，争取国际交往中应有的权利和利益赢得了一些主动权。同时，中国人民银行作为中央银行，直接参与银行间外汇市场的外汇交易活动。国家外汇储备及其增减不仅对中国货币供应量有直接、快速的影响，而且影响很大。在国际金融危机下，尽管中国经济增长放缓，但外汇储备仍在不断增加。

在开放经济条件下，外汇储备反映了一个国家调整国际收支和稳定汇率的能力，反映了一个国家的金融实力和国际经济地位。然而，外汇储备越多越好。巨额外汇储备可能会给我国带来一些负面影响。巨额外汇储备不仅增加了持有成本，还削弱了央行货币政策的独立性和宏观调控的有效性。与此同时，它也将带来流动性过剩和通货膨胀等负面影响，这将损害中国经济发展的潜力。

文献评论

1.中国外汇储备的变化

在国际经济失衡的背景下，近年来中国的国际收支继续保持双顺差。外汇储备一直在增加。外汇储备的增加导致外汇份额的增加，而外汇份额的增加又导致基础货币的增加，而基础货币的增加又通过货币乘数导致货币供应量的成倍增加。以上可以示意性地表示为：

外汇储备增加，外汇份额增加，基础货币增加，货币供应量增加

为了更方便地分析外汇储备对基本货币供应量和货币供应量的影响，中央银行的资产负债表可以写成以下汇总表(表1)

表1中央银行资产负债汇总表

b用于表示基础货币。根据资产和负债的会计身份，有：

b=C M=FA 1 2 3 4-5 6-7

可以看出，影响基础货币的因素有五个：第一，央行的对外净资产fa；二是中央银行对商业银行和其他金融机构的再贴现和贷款1；第三，央行欠政府的净债务是2-5；第四，中央银行对非金融机构的净债权为3-6；第五，央行的其他净债权是4-7。影响外汇储备的后四个因素可以合并为国内净资产，即国内信贷(包括对金融机构的债务、对政府的净债务、对非金融机构的净债务和其他净债权)，用d表示，即

D=1 (2-5) (3-6) (4-7) (1)

中央银行的对外净资产由外汇、货币黄金和国际金融机构的净资产组成。外汇账户是指中央银行投资购买外汇的资金。中国央行的对外净资产主要由外汇资金构成，而货币黄金和国际金融机构的净资产仅占很小一部分。特别是自1994年外汇体制改革以来，随着中国外汇储备的增加，外汇资金的投入量几乎等于国外净资产。因此：

基础货币=国内信贷的外汇账户，r代表外汇账户。

那么B=研发(2)

从上述公式可以明显看出，基础货币是外汇贡献的共线函数，即在其他变量保持不变的假设下，外汇贡献的增加直接导致基础货币的等量增加。

此外，中央银行发行的基本货币B在整个金融银行系统的流通中有一个扩大的过程。假设

假设k和d保持不变，m的增减取决于r(外汇贡献)，外汇贡献的增加是由国家外汇储备的增加引起的，因此外汇储备的变化是决定中央银行货币供应量的一个重要因素。通过以上分析，我们可以知道外汇储备的增加会导致外汇账户的增加，而外汇账户的增加又会导致基础货币的增加，而基础货币的增加又会通过货币乘数效应导致货币供应量的倍增。

二，中国货币供给的内生分析

古典学派的经济学家普遍认为，货币本身没有内在价值，它只起到促进交易的作用。人们认为，货币是覆盖实体经济的一层，对经济没有实际影响，即它持有货币中性的观点，这是对中国货币供给的内生分析。

(1)中国货币供给的基本模型是：Ms=BK。(其中b是投资的基本货币金额，k是

货币乘数)

(2)基础货币B的分析：我国基础货币B有三个主要来源：第一，中国人民银行向银行系统贷款；第二，外汇账户；第三，人民银行从中央预算中透支和借款。从中国人民银行历年的资产负债表可以看出：

(一)自1994年以来，外汇占中国人民银行资产的比重逐步提高，成为基本货币的主要渠道。

(2)自1994年中央银行改变基本货币供应模式以来，银行体系中的贷款比率逐渐下降，但仍是基本货币供应的重要组成部分；

(3)中央银行已基本停止向中央政府透支和借款。尽管自2001年以来有所增加，但其在基本货币供应量中的比例呈下降趋势。

(1)外汇贡献分析：一般来说，一个国家的外汇储备可以通过三种方式增加：第一，由于国际收支顺差，外汇市场的外汇供大于求。为了保持当地货币汇率的相对稳定，中央银行在外汇市场上以当地货币购买外汇，导致外汇储备增加；二是用借入外汇补充外汇储备。三是利用外汇储备收益补充外汇储备。中国的外汇储备收益不包括在中国的外汇储备中，而是包括在中央银行的国外资产中，并且中国不借入外汇来补充外汇储备，因此中国外汇储备的快速增长只能通过第一种情况来增加。在现行的结售汇制度和外汇市场制度下，外汇储备受国际收支和外汇管理制度的影响。中央银行不能独立控制外汇贡献，而只能提供基本货币。

(2)人民银行对银行系统贷款分析：存款银行的债权是由中央银行向存款银行提供再融资和再贴现而形成的。自1998年以来，央行取消了贷款限额管理，存款货币银行进一步加强了资产负债率管理和风险管理。存款货币银行是否会向中央银行再贷款和再贴现申请取决于其信贷意愿。经济繁荣与否直接关系到企业和商业银行的放贷意愿。当经济处于衰退时，商业银行不愿放贷的现象会完全削弱央行刺激经济的宏观货币政策控制。企业信贷需求的亲经济周期特征决定了央行向银行存款的债权数额。另一方面，由于外汇占款大幅增加，央行被迫进行套期保值调整，以控制基础货币，从而减少其在银行存款的债权。但是，央行不能独立决定外汇储备和外汇贡献的规模，只能通过退出来抵消外汇贡献的大幅增加

(3)中国人民银行对中央预算的透支和贷款分析：1995年《中国人民银行 法》明确规定，中央银行不得透支政府财政，不得向地方政府和各级政府部门提供贷款。财政赤字要依靠市场融资来解决，从制度上消除财政收支对基础货币的过度影响。从中国人民银行的资产负债表可以看出，央行对政府的债权在基础货币中所占的比重逐年下降，政府债权对基础货币的影响似乎有所减弱，大量政府财政赤字似乎通过在市场上发行大量政府债券得以解决。然而，由于我国国债的大部分购买者是国有银行和大中型国有企业，政府的资金短缺最终将通过中央银行的贷款来解决。显然，中国人民银行对中央预算的透支和贷款也是内生的。

从对基本货币B的主要决定因素的分析中我们可以看出，中央银行对基本货币B的控制是有限的，即基本货币B是内生的。

三、引起外汇储备变化的各种因素对货币供应量的影响

(一)汇率变动对货币供应汇率变动的影响是通过国际收支对国家外汇储备的影响

有影响力。当一国货币贬值时，出口商兑换的外汇可以在国内兑换更多的本国货币，而进口商需要为进口本国货币支付更多的外汇。因此，一国货币贬值将刺激出口，改善外汇收支，从而增加外汇储备。相反，一国货币对外部世界的升值将导致该国国际收入的相对减少和国际支出的相对增加，从而减少外汇储备。中国汇率变动的基本轨迹是从高估到市场汇率的融合。

(2)大量资本流入对货币供给的影响大量资本流入可以在一定程度上弥补国内资金的不足，但在外汇管制国家，国际资本流入将直接增加该国的外汇储备。中国是一个严格控制资本账户的国家。海外长期投资和短期投机资金的大量流入意味着国际收支失衡。这将不可避免地导致中央银行通过不断购买外汇向社会注入基础货币。因此，它对国内货币的影响是直接而迅速的。相比之下，在资本账户控制不太严格的国家，资本流动对货币供应的影响是间接的。

第四，外汇储备与货币供给关系的理论分析

大卫休谟早在18世纪中叶就提出了铸币流动机制理论，该理论研究了一个国家的贸易平衡与国内货币供给变化之间的关系。基本观点是：在金本位制下，当一个国家的国际收支出现赤字时，这意味着黄金的净出口和国内货币供应量的减少。另一方面，当一个国家的国际收支出现盈余时，就会导致国内黄金的净流入。黄金的流入将增加国内黄金库存，并相应增加货币供应量。这个过程显示在下面的图2中。

图2价格格铸币机制的作用过程

古典经济学家大卫李嘉图继承并发展了自动调整理论。他认为，如果国际收支盈余导致流通货币数量增加，商品价格就会上涨，黄金的名义价值就会低于其实际价值，从而导致黄金外流和商品进口。这样，由国际收支不平衡引起的国际货币流动解决了各国货币量过多和不足的问题。

在开放经济中，外汇储备仍然是本币政策和外币政策之间的纽带和枢纽。在弹性汇率下，扩张性货币政策有效地增加了经济中的总需求，其效果将因净出口的增加而加强。然而，在固定汇率制度下，如果货币供应量增加，总需求增加，利率下降，这将导致国际收支逆差，这将导致货币供应量下降，除非这种影响被货币当局使用的活跃货币抵消政策。其进一步的影响是：(1)如果国际收支平衡被冻结，货币供应量将保持在新增加的水平，其对经济的扩张性影响将继续存在。然而，贸易逆差要求相应减少外汇储备。这一政策只有在外汇储备降至不可接受的低水平时才能实施。因此，货币供应量将不得不削减到原来的水平。

(2)如果国际收支逆差不冻结，货币供应量将下降，从而减少总需求。这抵消了最初的货币扩张。换句话说，对于固定汇率的发达国家来说，扩张性货币政策显然受到为赤字融资的外汇储备数量的限制。

参考

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