交易心理分析精华(《交易心理分析》记言)

《交易心理分析》的作者是美国金融交易心理学家马克道格拉斯。道格拉斯学习了17年的交易心理学，并在芝加哥写下了他作为交易员、交易员培训专家、作家和交易心理咨询师的个人经历、经验和技能。这本书在英国、爱尔兰、美国、加拿大、澳大利亚、新西兰和日本很受欢迎，并赢得了各界的赞誉。他的其他作品是《自律的交易者》和《像交易员一样思考》。

在这本书的前面，有许多经典语录。在读第一章之前，我已经读过这些引文。这可以称得上是一个经典的理由，即它讲述了交易者在交易过程中、交易过程中甚至交易后的心理历程，精辟独到，富有同情心，富有启发性！我最喜欢的一段话是这样说的：“最聪明的交易者在交易时不会犹豫或感到冲突。”当你承认交易失败时，你不会感到犹豫或冲突。你甚至可以接受补偿，结束交易，而不感到悲伤。换句话说，最好的交易者不会因为交易的内在风险而失去纪律、专注或信心。”

没有太多的理由喜欢一个段落，关键是它能让你感到认同，并且你能与之产生共鸣。如果你同意它，甚至感到共鸣，你需要理解它的话，并有个人经验。在这篇文章中，我对最后一句话很感兴趣，“最有知识的交易者不会因为交易的内在风险而失去纪律、专注和信心。”我多次听过“证券投资老师”的讲座，其中一位强调“纪律”的重要性，说任何时候的交易都是有纪律的，而不是盲目的。交易是可变的，它是不确定的，所以它是有风险的。在这个过程中，有必要严格按照“纪律”进行交易。

当时，我觉得很有道理。直到现在，作为一名投资研究员，我经常在一些场合向很多投资者和朋友解释资本市场，并且经常提出“纪律”的问题。在我自己的实际投资交易中，我也严格遵守我自己的“交易纪律”。永远不要说你在某笔交易中赚得少了或输得多了而失去纪律，也不要根据预先确定的价格获利或止损。而且我可以做得很好，给我带来的投资收益往往比别人成功得多！

接下来，回到我们书的内容。在《投资交易心理》中，第一章的标题是“成功之路：基础分析、技术分析或心理分析”。在基本分析小节中，作者提到在“基本分析”之前，交易市场的交易者认为“技术分析”是一个“骗子”和“不合理的”。所以从现在的观点来看，这显然是一个错误的认知。

那么什么是“基本分析”？作者在文章中对此进行了介绍。“基础分析”是指建立一个“数学模型”，对投资产品(证券、期货等)进行综合分析。)在各个方面，包括供求关系(主要指期货和商品)、资产负债表(证券)、气候和地理位置(大宗商品)等因素的分析。在书中，作者说，“这个模型有一个问题，就是其他交易者很少被认为是变量。”造成价格波动的是人，而不是模特。

就作者的观点而言，问题已经暴露了。仅仅通过基本的分析来交易产品是不明智的，甚至是无知的。因为作者说，“在期货交易所从事交易的交易者可能导致价格在任何方向剧烈波动，他们通常不知道影响价格的基本供求因素。”对于作者的句子，许多读者可能会感到困惑。即使当我第一次看到这句话的时候，它也不是很流畅。令人困惑的是，“既然期货交易所的交易者甚至不知道影响价格的基本供求因素，那么他们为什么要从事期货交易呢？”。有这样的困惑，这本书提到了这个问题，并且没有其他的解释。但对于从事期货或商品交易的投资者来说，期货市场的诱惑和利润可能是吸引大多数人投资该产品的主要原因，这也解释了为什么许多人在不了解市场的情况下进行投资交易。

这种情况在我们中国的a股市场很常见。可以说，在a股市场交易的投资者并不了解股票市场的交易情况，或者说他们并不完全了解。在我的印象中，这个比例可以高达80%。这在我们的a股市场创造了一个流行的说法，叫做“10个投资者有7个损失，2个平局和1个胜利”。这样，让我们回头看看作者的句子，这并不难理解。

“交易所等集中市场存在了多久，技术分析的历史有多长。”在技术分析部分，作者这样开头。可以看出，技术分析与“市场”是共存的，但在一定时期内很难被大多数交易者接受。它的形成也经历了一个缓慢的过程，直到20世纪80年代，技术分析才慢慢被主流贸易圈所接受。当我第一次开始接受证券市场时，我学到的第一个方法是“技术分析”。在书中，作者将技术分析介绍为“根据前一段时间市场产生的形式(使用技术工具)预测下一步可能发生的变化。”技术分析的神奇之处在于它可以根据历史形式预测未来的市场趋势，它不仅可以预测短期趋势，还可以预测长期趋势(根据不同的周期)，这也是它的缺点之一。缺点在于它的“历史形式”。这解释了为什么在20世纪80年代早期，交易者对技术分析持“冷”观点。因为当时证券市场刚刚起步，怎么能用“历史趋势”来形容呢？

然而，应该注意的是，并不是所有的技术分析都应该根据历史趋势来判断，所以这也是为什么技术分析可以在市场开始时运行，但是受到“历史趋势”的限制并且不被许多交易者所接受的原因。直到今天，仍有许多交易者对技术分析嗤之以鼻，原因无非是技术分析的“现实差距”。那么什么是“现实差距”？在本文中，作者解释了“基本分析”的现实差距，即“应该是什么”和“现状是什么”的区别这种差异可以简单地理解为“你的预测与实际结果不一致甚至相反。”但同一位作者曾这样描述：“相比之下，技术分析不仅可以缩小这种现实差距(基本分析的差距)，还可以让交易者利用几乎无限的机会。”你为什么这么说？前面提到了技术分析的多样性及其周期性。但是你不能知道基本分析的周期，就基本分析的现状而言，它的周期相对较长。

在第一章中，作者对“基础分析”和“技术分析”的描述比对“心理分析”的描述要简短得多，这突出了本书要讨论的“心理分析”是重点。在“心理分析”一节的开头，作者非常有趣地描述道：“既然技术分析很容易使用，为什么越来越多的交易者将他们的注意力从市场的技术分析转移到他们自己的心理分析，即分析他们的交易心理？要回答这个问题，你可能只需要问自己为什么买这本书，你就能得到答案。最可能的原因是，你对无数赚钱机会与实际利润之间的差距感到不满。”

这个开始真的很有趣。尽管作者打趣说读者应该扪心自问，但在这篇文章中，答案已经存在。也就是说，“你对无数赚钱机会和实际利润之间的差距感到不满。”的确，这句话告诉了所有交易者的心理，无论你在市场上是盈利还是亏损，都很难逃脱这句话的狙击！为什么？两个非常简单的词“人民的心”！

在做投资顾问的过程中，我和很多投资者打过交道。也有很多投资交易员经常问我投资建议。当然，每次我给出建议，都是严格按照交易纪律执行的，而且大部分都是有利可图的。但是在这个过程中，我发现很多投资者和朋友只执行了我的建议的一半，也就是说，他们按我的买入价格买入，却没有按我说的价格卖出。

举一个简单的例子，如果某只股票以30元的价格买入，获利价格可能是36元，但股价会涨到39元。有些人可能卖一两美元，因为他们害怕或不相信我，有些人根据标准相信我。但无一例外，那些提早卖出的投资者看到股价真的涨到36时开始后悔，甚至看到股价超过我给的利润价格也开始后悔。我心里后悔为什么这么早就卖掉了它。我希望我能暂时接受它。这种情况在之前和之后都很常见。这就是“人心”和“贪婪”。如果利润好，损失更大。

在我没有做投资导师之前，我认为我可以在这个市场上得到我想要的结果，但结果往往适得其反。在交易过程中，我经常犯上面提到的投资者的“贪婪”。一只盈利的股票在交易早或晚后总是会不满意，要么因为赚得少太早，要么因为赚得少太晚。另一件更糟糕的事情是止损的时机，或者焦虑下的止损补偿。糟糕的是，股票价格在止损后回到了最初的预期目标，这真是疯狂；要么他们拒绝“切肉”，拥有一颗幸运的心，但他们会失去更多。最终，他们会超过止损目标，他们会不情愿地“切肉”来阻止损失。种种原因是没有明确的交易“纪律”和严格的执行目标。这样的投资，一句话在《交易心理分析》，很难成为“长期赢家”。

那么，我们如何才能成为“长期赢家”？书中有一段描述“长期赢家和其他人有不同的决定性特征，可以保持纪律和专注，最重要的是在逆境中保持信心。”我认为这句话有两个关键词，即“纪律”和“信心”。在“精神分析”的整个篇幅中，它是围绕这两个词来描述的。然后我们可以得出结论，一个成功的“长期赢家”必须严格执行操作纪律，并有信心。就像我在本文第一段喜欢的“经典语录”，也有一些解释。

所以在这里，我认为这篇文章快结束了。最后，我想补充一下“长期赢家”。除了上述的“纪律”和“信心”，我相信很多人都会不同意，甚至认为是“不置可否”。根据我的感觉，一个真正的“长期赢家”的完整描述应该是这样的：一个长期赢家应该善于学习所有可用的资源，总结所学的资源，并把它们变成自己的。并且有一套自己的交易方法，严格按照自己的交易来执行操作，无论成败，你都要保持绝对的信心！